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ヤバイ会社のスクリーニングで発見したこと

おかしな会社には投資しない




財務的にヤバイ会社を抽出してみた
財務的にヤバイ会社に特徴的なこと
ダンスはうまく踊れない

のつづきです


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スクリーニングで気になったこと



いつも読んでいただいてありがとうございます

今回スクリーニングをしてみて
特別に感じたことがありましたので
ブログで公開しておきます


それは自己資本に対する棚卸し資産評価額の比率です

売上債権(売掛金)と在庫評価額には
以前から注目をしていました

不正会計でもよくあるパターンです


今回、特徴的だったのは、財務が悪いと判断できるであろう
全く異なる他のモノサシでスクリーニングをした結果
自己資本に対する棚卸し資産評価額の比率も
総じて悪い結果が出てきたということです

自己資本が少ない会社が多いので
もちろん優良企業に比べれば出やすいのは当然ですが
ここまでヒットするのかってくらい、よくあたりました


NYSE 証券取引所 マーケット
Marcos Plaza



営業キャッシュフローが低く、売り上げの低迷していて
商品在庫が積み上がっている
在庫評価額が自己資本のかなりの割合を占めている

もはや市場価格で売ることの出来ない
不良在庫が不当な評価額のままで
バランスシートに居座っているなと勘ぐってしまいます


会計士が明かす手口 常道は売掛金、在庫の水増し

不正会計 粉飾決算 リスト
画像クリックで参照先の記事へ


どこの監査法人が監査をしたのカナ
監査法人変更の履歴はないカナ
その監査法人のクライアントはどこカナ

なーんて調べに行きます

在庫を過大計上すると売上原価が減少して
会計上の利益が増えることになります

こういう会社はPBRもPERも低く出ます
指標だけではわからない真実があります


その昔 雑貨屋ブルドッグの決算書を見た時
コレ マジか と思わず吹いた記憶があります


雑貨屋ブルドッグ 棚卸資産に係る
不適切な会計処理に関する第三者委員会調査報告書




不正会計調査の実務マニュアル



イナゴ投資家と理不尽な株価高騰 につづく


そんじゃーね



[参考記事]
棚卸資産の会計不正
企業不正と税務調査 棚卸資産の架空・過大計上





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